Cosa sono liquidazioni ed aste e quando avvengono?
SOMMARIO
- Cos'è la collateralizzazione?
- Cos'è una liquidazione e quando avviene?
- Come funziona un'asta e come si partecipa?
- Come si fa un'offerta per un’asta?
A seguito dell'ultimo aggiornamento, DeFiChain supporta la funzione di “minting” ossia la possibilità di coniare asset decentralizzati tramite il meccanismo del prestito (loan). Di conseguenza, è ora possibile “mintare”, negoziare e fare liquidity mining su asset decentralizzati (noti anche come dTokens) attraverso pochi clic sullo smartphone oppure utilizzando il nostro nuovo DeFiChain light wallet.
Nel precedente articolo, vi abbiamo guidato attraverso il processo di creazione di un Vault, aggiungendo collaterali al Vault e abbiamo poi mostrato come ottenere un prestito sotto forma di dToken, come per esempio dTSLA o dGOOGL. In questo articolo vorremmo invece dare un'occhiata più da vicino al meccanismo alla base dei Vault e vorremmo rispondere alla seguente domanda: cosa succede quando il collaterale (importo messo a garanzia) non è più sufficiente per garantire il prestito?
Cos'è la collateralizzazione?
Prima di approfondire il meccanismo alla base delle liquidazioni e delle aste su DeFiChain, dobbiamo prima chiarire alcuni termini. In primo luogo spieghiamo il termine collateralizzazione. In poche parole è l'uso di “beni preziosi” messi a garanzia (vincolandoli) per ottenere in cambio un prestito –– nel caso di DeFiChain, attualmente, il prestito può essere garantito utilizzando DFI, BTC, USDT o USDC.
Il concetto di garanzia è molto semplice: basta pensare ad esempio al mutuo della casa o al prestito per l’acquisto dell’auto, due esempi comuni di “garanzia”. Se smetti di rimborsare il mutuo o il prestito (ossia se sei inadempiente sui pagamenti), allora la tua casa o la tua auto saranno sequestrate dal creditore (banca per esempio). La stessa cosa accade su DeFiChain: quando sei inadempiente sul tuo prestito, e quindi non rispetti più i vincoli con i quali hai ottenuto il prestito (loan), le tue garanzie vengono sequestrate e successivamente vendute all'asta al miglior offerente.
Gli schemi di prestito sono costruiti in modo tale da richiedere più garanzie di quanto ottenuto in cambio. Nel caso di DeFiChain sono disponibili un totale di sei opzioni di prestito distinte: il più economico parte da un tasso di interesse annuo dello 0,5% e un rapporto di garanzia minimo (collateralizzazione) del 1.000% a quello più costoso del 5,0% APR, con un rapporto di garanzia minimo di "solo” 150%.
Ma cosa significa questo per un utente che vuole contrarre un prestito? Bene, ci sono due cose da considerare: in primo luogo, il tasso di interesse che qualcuno è disposto a pagare e, in secondo luogo, il capitale bloccato per garantire il prestito. Il rapporto tra il capitale versato nel Vault e il prestito contratto è chiamato rapporto di collateralizzazione.
Entrambi i fattori –– tasso di interesse e rapporto di garanzia –– dovrebbero essere presi in considerazione quando si sceglie il giusto schema di prestito (in funzione dei propri obiettivi). La cosa più importante, tuttavia, è selezionare un rapporto di garanzia funzionale al proprio obiettivo e tale da scongiurare una liquidazione del Vault stesso.
Che Cos'è una liquidazione e quando avviene?
Se il rapporto di garanzia effettivo del Vault, che viene calcolato automaticamente per ogni blocco emesso, scende al di sotto del rapporto di garanzia minimo impostato nello schema di prestito, il Vault viene liquidato.
In tal caso, l'intero importo a garanzia del Vault verrà messo in “asta” e aggiudicato al miglior offerente. Defiscan.live consente di monitorare costantemente lo stato del Vault e di reperire tutti i dettagli del proprio Vault e di tutti quelli esistenti su DefiChain.
Diamo ora un'occhiata al seguente Vault per vedere quali informazioni si possono ottenere da defiscan.live:
Nelle prime due colonne si può vedere l'ID univoco e lo stato del Vault. Nella terza colonna si può vedere quali dToken sono stati presi in prestito. Nella colonna successiva è indicato il controvalore del prestito in USD. Nella quinta colonna si può vedere il tipo di asset depositato nel Vault a garanzia, seguito dal suo valore in USD. Nell'ultima colonna si trova il rapporto di garanzia attuale e il rapporto di garanzia minimo impostato nello schema di prestito.
Nel caso sopra, il proprietario del Vault ha fissato il rapporto di garanzia minimo più basso disponibile (rapporto di collateralizzazione del 150%) pertanto, con un importo di collateralizzazione pari a 5636,57 USD avrebbe diritto ad un prestito massimo di 3757,31 USD, tuttavia in queste condizioni basterebbe una minima variazione del rapporto di garanzia (portandolo sotto il 150%) per rischiare la liquidazione.
Nell’esempio invece il prestito (loan) preso è di 2172,85 USD, pari un rapporto di collateralizzazione del 259%, ossia ben inferiore rispetto al massimo ottenibile. Cio’ mette al riparo dal rischio di liquidazione del Vault a causa di esigue variazioni di importo dei collaterali. Se invece ad esempio venisse settato un rapporto minimo di collateralizzazione del 500%, questo livello diventerebbe il “traguardo” per innescare la liquidazione e pertanto non dovrebbe essere mai “tagliato verso il basso” pena la liquidazione del Vault e la messa all’asta del collaterale.
Pertanto è di vitale importanza (per il nostro Vault) rispettare sempre il rapporto minimo di collateralizzazione (Collateralization Ratio). Il monitoraggio del Vault può avvenire sia attraverso il DeFiChain light wallet che via defiscan.live dove una semplice ed chiara grafica (come sotto illustrato) fornisce riscontro immediato dello stato del Vault.
A parità di collaterale a disposizione, per massimizzare la sicurezza del Vault, seppur pagando tassi di interessi maggiori, e’ preferibile scegliere il rapporto di collateralizzazione minima più basso disponibile (attualmente 150%). Scegliendo il 150% come rapporto di collateralizzazione minima, il principale svantaggio e’ un tasso di interesse maggiore rispetto ad altri schemi di prestito con rapporti di collateralizzazione più elevati (ad esempio 500%). Meglio pagare una piccola percentuale di interesse in più piuttosto che perdere Vault e collaterale a causa della liquidazione.
Come funziona un'asta e come si può partecipare?
Abbiamo già toccato brevemente questo argomento, ma diamo un'occhiata più da vicino al meccanismo alla base di un'asta su DeFiChain. Come spiegato in precedenza se il valore del prestito non può essere garantito il Vault entra nella fase di liquidazione.
È importante sapere che solo il contenuto del Vault (il collaterale a garanzia) viene messo all'asta mentre il Vault stesso rimane in possesso dell'utente. Se il prestito che è stato contratto è piuttosto grande, quest’ultimo verrà suddiviso in diversi "pacchetti" da circa 10.000 USD ciascuno. Di conseguenza, più persone saranno in grado di fare offerte per i Vault liquidati, poiché non si avrà bisogno di importi troppo elevati.
Su defiscan.live si possono vedere tutti i dettagli su qualsiasi Vault liquidato:
La prima cosa che possiamo vedere è il "motivo" della liquidazione: il valore totale della garanzia in USD è sceso al di sotto del limite del 150% (nell'esempio sopra è stato scelto lo schema di prestito del 5% APR per questo Vault) e quindi è stato liquidato. Il valore totale della garanzia di 23.195 USD verrà quindi suddiviso in tre aste distinte, nessuna con importo superiore a 10.000 USD.
Gli utenti potranno fare offerte su ciascuna delle tre distinte aste offrendo dTSLA per la garanzia sotto forma di DUSD. Come si può vedere le prime due aste sono piuttosto redditizie dal momento che un collaterale totale di 9.282 USD può essere "acquistato" offrendo un'offerta minima di appena 8.161 USD. L'offerta iniziale deve essere superiore del 5% rispetto al valore di partenza; le offerte successive devono essere superiori di almeno l'1%.
Come piazzare un'offerta in un'asta?
Attualmente esiste solo un modo per sfruttare le aste e prevede l'utilizzo delle righe di comando sul desktop wallet. È importante che il portafoglio desktop sia aggiornato all'ultima versione. Attualmente gli sviluppatori di DeFiChain stanno lavorando su un'interfaccia grafica (GUI) direttamente sull'app mobile. Non appena verrà rilasciato aggiorneremo il post del blog.
Per partecipare ad un'asta è necessario disporre dello stesso tipo di token “del loan oggetto dell’asta” sul desktop wallet. Il modo più semplice è inviare per esempio dTSLA, dGOOGL ecc. direttamente dal tuo mobile wallet al desktop wallet.
Utilizzo della riga di comando sul wallet desktop.
L'utilizzo della riga di comando può sembrare un po' complicato se non si è esperti e non si ha esperienza di programmazione. Tuttavia il seguente tutorial ha l'obiettivo di permettere a tutti di formulare un'offerta.
Prima di tutto va selezionato il Vault su cui si vuol fare un'offerta. Questo viene fatto utilizzando il Vault tap su defiscan.live e selezionando il Vault sul quale si vuole fare un'offerta (supponendo che lo stato mostri "in liquidazione"). Nel nostro caso abbiamo deciso di scegliere il seguente Vault: Vault ID# a54e1a673ee3a3bd2d1bab5760c692f13a6f0fbcd92cf06d9093633a7cc6ff00
Successivamente si cercano i dettagli per questo Vault digitando "getvault" seguito dall'ID univoco Vault # nella riga di comando. Quindi, cliccando su invio si dovrebbe ottenere una risposta simile a quella nella seguente immagine:
Nella riga "stato", si può vedere che il Vault è in liquidazione. Le 3 aste distintive sono caratterizzate dal campo “indice”. Se si vuol fare un'offerta sulla prima asta, si seleziona "indice": 0.
Per fare un'offerta per questa asta si utilizza il seguente comando:
placeauctionbid <vaultId> <batchIndex> <address> <amount(`value@token`)>
Quando si digita nella riga di comando, assicurarsi di utilizzare solo uno "spazio" tra i quattro elementi: il primo in arancione è <vaultId> , il secondo in ciano è <batchIndex> , il terzo in verde è il portafoglio DeFiChain <indirizzo> sul portafoglio desktop, utilizzato per ricevere i tuoi dToken. L'ultimo input in rosso è l'importo che si vuole offrire: <amount(`value@token`)> .
Dopo aver digitato tutto, assicurasi che il portafoglio sia sbloccato e premere invio. Si dovrebbe ricevere un ID transazione (hash) come conferma. Si può verificare se si è stati il miglior offerente usando semplicemente il primo comando impiegato: getvault
Congratulazioni! Ora dovresti vedere tuo wallet address come attuale proprietario e il miglior offerente dell'asta specificato da “index”:0.
Nel caso in cui si venga superati dalla controfferta di qualcun altro, tutti i tuoi dToken verranno immediatamente restituiti e saranno visibili nel tuo wallet.
Utilizzo del portafoglio dell'app mobile
Questa funzione non è ancora disponibile; aggiorneremo questa sezione non appena sarà disponibile sul portafoglio dell'app mobile.
Se questo post è stato un po' troppo stringato per te, o se hai ancora qualche domanda, allora ti suggeriamo di dare un'occhiata al gruppo DeFiChain Telegram. La fantastica community è sempre pronta ad aiutarti!
Traduzione effettuata in italiano dalla community DeFiChain. Testo originale in inglese: https://blog.defichain.com/what-are-liquidations-and-auctions-and-when-do-they-happen/
tag
