Nuove funzionalità per allineare DUSD con USD

Abbiamo introdotto giusto oggi il nuovo Liquidity Mining su asset decentralizzati . D'ora in poi è possibile generare regolarmente un reddito sfruttando  dei tuoi asset decentralizzati (come per esempio dTSLA o dGOOGL) con pochi click sul tuo cellulare attraverso il nostro nuovissimo DefiChain light wallet.

Il Liquidity Mining di DeFiChain su asset decentralizzati si basa sulla funzione di prestito seguendo i principi della teoria dei giochi.  Tutti i 15 asset decentralizzati recentemente introdotti, chiamati anche dToken, sono scambiati contro DUSD (anch'esso un dToken), il cui valore si suppone prossimo all’USD, ma che in definitiva dipende dalla domanda e dall'offerta sull’exchange decentralizzato (DEX) .

Perchè il prezzo DUSD può divergere da 1 USD?

Supponiamo che tu voglia partecipare al dTSLA-DUSD Liquidity Mining Pool con i tuoi token dTSLA, allora devi anche fornire il controvalore in DUSD per entrare nel Liquidity Pool e ottenere ricompense (Liquidity Mining) in cambio della tua partecipazione.

La strategia di utilizzare un Vault per coniare la coppia dTSLA e DUSD  garantisce di ottenere sempre il "prezzo esterno" per entrambi i token: si creerà quindi la coppia dTSLA e DUSD utilizzando come riferimento  i prezzi degli oracoli, visualizzabili su defiscan.live . Abbiamo già discusso di questa particolare strategia in uno dei nostri precedenti blog.post .

Al contrario, se acquisti i rispettivi due token (dTSLA e DUSD) direttamente dall'exchange decentralizzato (DEX), allora devi pagare il prezzo basato sull’ incontro della domanda e dell’offerta; in questo caso il prezzo potrebbe anche divergere dal valore su exchange esterni.

Supponiamo che tu abbia 100 DFI e voglia scambiarli in DUSD (vedi tassi di cambio nella figura seguente). Se in questo momento vengono acquistati più DUSD (domanda) di quanti  DUSD coniati (offerta), il prezzo di scambio risulta minore del prezzo di mercato "esterno" di 4,328 USD, ossia stai ricevendo 3,483 USD equivalenti  (prezzi da defiscan.live ). Ciò significa che se dovessi scambiare i tuoi 100 DFI in USDT riceveresti 424,2 USDT. Ciò è in netto contrasto con i 348,3 DUSD. Viceversa, ciò significa che 1 USDT = 0,821 DUSD, come scritto in questo post.

L'incentivo derivante dalla flessibilita’ di configurazione dei loan unito alla possibilità di coniare nuovi dToken, dovrebbe effettivamente riportare in equilibrio il pool piu’ importante: DFI-DUSD. Poiché attualmente la domanda di DUSD è maggiore  dell'incentivo a coniarne di nuovi, siamo in procinto di regolarla attraverso le seguenti due implementazioni:

Introduzione di nuovi schemi di prestito inferiori

Uno dei modi più semplici per incoraggiare gli utenti a coniare più DUSD è consentire loro di ottenere più dToken sotto forma di prestito. Questo può essere fatto abbassando il rapporto minimo di garanzia, consentendo all'utente di ottenere un prestito maggiore senza essere liquidato. Questa funzione è già stata implementata ed è già attiva sul ligth wallet . Di conseguenza, ora puoi scegliere un nuovo profilo di prestito del 150% o 175% come documentato nel Pink Paper .

Introduzione di un tasso di finanziamento

I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici che assicurano che due "mercati" siano allineati e quindi prevengano divergenze durature di prezzo. Introducendo tassi di finanziamento solo per il token DUSD, offriremo un ulteriore incentivo per coniare DUSD. Questa funzione sarà implementata dopo l'approvazione della proposta di miglioramento. Ci stiamo attualmente lavorando e comunicheremo più dettagli  a tempo debito.

Come funzionerà?

Se il prezzo del DUSD è più alto del prezzo esterno del USD, allora la coniazione di nuovi DUSD deve essere ulteriormente incentivata. Ciò avviene offrendo un pagamento periodico solo per la coniazione di nuovi DUSD. Come risultato, si coniano DUSD, li si trasferisce in DFI approfittando del pool DUSD-DFI, facendo scendere cosi’ il prezzo di DUSD. E’ possibile usare questi DFI per ricaricare il proprio collaterale.

Questo è tutto quello che devi fare. Tutto il resto sarà automatizzato. Dopo che il pool tornerá allineato, potrai scambiare i tuoi DFI di nuovo in DUSD per regolare il tuo prestito. Dato il forte incentivo, non ci vorrà molto tempo affinché i prezzi “siano arbitrati” e i pool allineati. Nel frattempo si verra’ pagati solo per prendere il prestito e convertirlo in DFI.

Perché abbiamo bisogno di un tasso di finanziamento?

In primo luogo, vogliamo allineare il prezzo DUSD al prezzo "esterno" di USD. D’altro canto tutte le altre coppie di dToken vengono scambiate contro DUSD. Ciò significa che se desideri utilizzare DFI per acquistare dTSLA, devi prima convertire DFI in DUSD e poi DUSD in dTSLA utilizzando due diversi pool di liquidità (DFI-DUSD e dTSLA-DUSD). In realtà questo viene fatto automaticamente, attraverso un processo in background.

Se rispettivamente in entrambi questi pool il prezzo di equilibrio non è identico al prezzo fornito dagli oracoli, allora guadagnerai o perderai scambiando DFI in dTSLA, a seconda della divergenza di ciascun pool. Quindi, alla fine, devi considerare entrambi i prezzi dei pool per calcolare il prezzo effettivo che stai pagando per il tuo dTSLA.

Supponiamo che tu voglia scambiare 100 DFI in dTSLA e che i prezzi dei pool siano i seguenti:

Prezzo DEX:

Prezzo oracolo:

In tal caso, coniare i dToken avrebbe molto più senso, perché effettivamente "acquisti" DUSD per 1 USD e dTSLA per 1004.32 USD. Se dovessi cambiare DFI per un valore di 1000 USD in DUSD, riceveresti solo 1000x3,35 /4,54 = 737,89 DUSD –– più di 260 DUSD in meno rispetto a quanto lo avresti coniato.

Sarebbe ancora peggio se desiderassi acquistare direttamente dTSLA. Scambiare 1000 USD di DFI in dTSLA ti darebbe: (1000x3,35 /4,54) / 1155 = 0,6388 azioni dTSLA, per un valore di 641 USD.

Tutti i dToken (eccetto DUSD stesso) sono scambiati contro DUSD. Pertanto, se il pool di liquidità DUSD-DFI non è bilanciato, potresti perdere massicciamente scambiando DFI in un dToken. E’ esattamente ciò che vorremmo evitare che accada incentivando ulteriormente gli utenti a mantenere in equilibrio il pool DUSD-DFI.

Se questo post è stato un po' troppo stringato per te, o se hai ancora qualche domanda, allora ti suggeriamo di dare un'occhiata al gruppo DeFiChain Telegram . La nostra fantastica community è sempre qui per aiutarti!