Eine Einführung in die grundlegenden Konzepte der dezentralen Kredite auf DeFiChain
Unser mit Spannung erwartetes Upgrade nach Eunos Paya, das den Namen Fort Canning trägt, wird nicht nur dezentrale Kredite auf DeFiChain bringen, sondern auch die Integration von vielen weiteren Produkten und Dienstleistungen erleichtern und damit eine völlig neue Spielwiese für DeFiChain-Anwender bieten.
Dezentrale Kredite sind ohne Zweifel die am innigsten erwartete neue Implementierung des Fort Canning Updates. Diese Kreditmechanismen haben das Potenzial, mehr zu ermöglichen als die herkömmlichen Kredite, die du vielleicht von deiner Hausbank kennst. Sie werden nicht nur die Ausgabe von Krediten in US-Dollar ermöglichen (ähnlich wie bei deiner Hausbank), sondern sie werden auch eine wichtige Grundlage für die dezentrale Tokenisierung von Aktien, Rohstoffen und Edelmetallen auf DeFiChain bilden.
Im folgenden Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf die Konzeption von dezentralen Krediten auf DeFiChain. Wir beginnen damit, die strukturelle Grundlage auf der DeFiChain-Blockchain zu skizzieren, die das gesamte Konstrukt untermauert, bevor wir tiefer in die einzelnen Bestandteile eintauchen, die für den Aufbau dieses vernetzten Kredit-Ökosystems erforderlich sind. Im zweiten Teil dieser Serie werden wir einen Überblick darüber geben, wie dezentrale Kredite auf der DeFiChain DEX funktionieren werden.
Strukturelle Grundlagen
Im Zuge der Einführung dezentraler Kredite führt DeFiChain auch die Tokenisierung von Aktien, Rohstoffen und Edelmetallen ein. Nach anfänglichen Plänen, Futures als Rückgrat für die Tokenisierung von DeFiChain zu verwenden, hat DeFiChain diese Idee zugunsten einer eleganteren und wesentlich robusteren Lösung verworfen. Infolgedessen werden alle Aktien, Rohstoffe und Edelmetalle, die auf DeFiChain gehandelt werden können, durch dezentrale Kredite angetrieben.
Das Fundament, auf dem die dezentralen Kredite basieren werden, ist ein miteinander verbundenes Spinnennetz – ein Ökosystem bestehend aus Orakeln, DeFiChain's DEX und neu eingeführten Operatoren und Vaults (Tresoren). All diese integralen Bestandteile zusammen werden den Aktienhandel im DeFi-Raum auf revolutionäre Art und Weise verändern. Abbildung 1 gibt dir einen Überblick darüber, wie dieses Ökosystem funktioniert.
Operatoren
Ein Operator kann mit der Gründung einer eigenen Bank direkt auf der DeFiChain-Blockchain verglichen werden. Durch die Errichtung eines Operators bist du in der Lage, Parameter wie das Besicherungsverhältnis, den Zinssatz und die Liquidationsstrafe für alle Handlungen festzulegen, die innerhalb deiner "Bank", auch “Opspace” genannt, vorgenommen werden. Wenn jemand einen Kredit aufnehmen oder Geld in einen Tresor einzahlen möchte, muss er sich an die von dir festgelegten Regeln deines Opspaces halten.
Durch die Einführung von Operatoren will DeFiChain die Rolle der Blockchain klar von der des Operators trennen – jener Partei, die für das Anbieten von Finanzprodukten zuständig ist. Das Ziel dieser Generalisierung ist es, jedem User die Möglichkeit zu bieten, einen Operator auf DeFiChain zu erstellen und zu betreiben, ohne vorherige Genehmigungen von der DeFiChain Foundation oder ihren Entwicklern einzuholen.
Jeder Operator arbeitet in seinem eigenen Raum, dem sogenannten Opspace. Jeder Opspace ist einzigartig und beeinträchtigt weder den Betrieb anderer Opspaces noch das Blockchain-Ökosystem.
Mit der Einführung von Operatoren werden alle aktuellen DeFiChain Asset Tokens (DAT) – im Grunde alle Token, die auf der DEX gehandelt werden können – auf den ersten Opspace migriert. Bei der Einführung wird es einen einzigen Standard-Opspace geben, der von DeFiChain im Auftrag der Community eingerichtet wird. In diesem Opspace wird dann der dezentrale Aktienhandel über Kredite stattfinden. In einem zweiten Schritt wird es auch für Community-Mitglieder möglich sein, einen Opspace zu erstellen, indem sie eine Gebühr von 1.000 DFI zahlen, die sodann verbrannt wird.
Orakel
Ein Orakel ist eine Datenquelle, die als Brücke zwischen einem Smart Contract und einer externen Quelle dient. Als solches kommuniziert es nicht nur mit externen Datenquellen, sondern verifiziert und authentifiziert auch, dass die bereitgestellten Daten korrekt sind.
Bei DeFiChain werden diese Orakel von den Operatoren ernannt, und jeder Operator kann mehrere Orakel für denselben Preis-Feed ernennen. Die Orakel werden sich in erster Linie darauf konzentrieren, genaue Preisfeeds von außerhalb des DeFiChain-Ökosystems zu liefern und werden mit dem Eunos Paya-Upgrade eingeführt werden.
Die Orakel auf DeFiChain werden über eine serverlose Architektur eingerichtet und mit verschiedenen Anbietern über eine SaaS-Lösung verbunden. Auch einer der bekanntesten Börsen- und Plattformanbieter der Welt wird Preisfeeds für den dezentralen Aktienhandel von DeFiChain bereitstellen.
Die DFI-Kurse werden von verschiedenen Börsen, auf denen DFI notiert, und auch von DeFiChains eigener DEX in Form von DFI-BTC bezogen. Aus technischer Sicht wird der letztgenannte Preis-Feed extern über einen serverlosen Service-Provider rückgekoppelt, um Ausfälle und Manipulationen zu minimieren.
Am wichtigsten ist jedoch, dass Orakel nicht verwendet werden, um den Preis der Token zu bestimmen, die auf DeFiChain gehandelt werden, sondern nur für die Liquidation von unterbesicherten Krediten. Infolgedessen wird der Preis, d.h. z.B. der Tesla-Handel auf der DeFiChain DEX, unabhängig von Angebot und Nachfrage festgelegt und nicht von einem Orakelpreis beeinflusst oder bestimmt. Das ist ähnlich wie bei den aktuellen Liquiditäts-Mining-Pools, wo der Preis ebenfalls durch Marktkräfte in Form von Arbitrageuren festgelegt wird.
Vaults
Ein Vault ist vergleichbar mit einem Konto bei einer Bank. Er funktioniert innerhalb des Opspace und kann von jedem kostenlos eingerichtet werden. Der Besitzer eines Vaults kann Sicherheiten hinterlegen und dafür einen Kredit aufnehmen. Jeder Vault, der im selben Opspace betrieben wird, muss die gleichen Regeln befolgen, die vom Betreiber festgelegt wurden.
Die Aufnahme eines Kredits gegen Krypto-Vermögenswerte muss über einen Vault laufen. Der User muss zunächst einen Tresor eröffnen, Sicherheiten in Form von DFI, BTC oder USDC hinterlegen, um so seinen Kredit zu finanzieren und Token minten (verleihen) zu können. Die Gesamtsumme, die jeder User in seinen Vault einzahlt, ist seine Sicherheit (Collateral). Dieses Collateral muss zu mindestens 50 % aus DFI bestehen; der Rest kann in einem beliebigen Verhältnis aus BTC oder USDC bestehen.
Dadurch, dass nur die stabilsten Kryptowährungen als Sicherheiten zugelassen sind, wird sichergestellt, dass die Vaults einer geringeren Volatilität ausgesetzt sind und dass DFI eine herausragende Rolle im gesamten Konzept der dezentralen Kredite und Tokenisierung spielt.
Besicherungsverhältnis
Loans auf DeFiChain arbeiten mit einem Überbesicherungsmechanismus, bei dem die User zunächst einen Vault öffnen müssen, um Token zu minten. Die Besicherung wird für jeden einzelnen Vault anhand der folgenden Formel berechnet:
Besicherungsverhältnis = Effektiver Gesamtwert der Sicherheiten / (Gesamtwert der geminteten Token + Gesamtzinsen)
Wenn ein Vault beispielsweise Sicherheiten im Wert von 2.000 $ enthält, wobei 900 $ an geminteten Token und 100 $ an aufgelaufenen Zinsen sind, dann ist das Besicherungsverhältnis 2.000 / (900 + 100) = 2.
Das Besicherungsverhältnis ist nicht dasselbe wie der Besicherungsfaktor, der weiter unten behandelt wird.
Besicherungsfaktor
Ein Operator kann entscheiden, welche Vermögenswerte zur Besicherung akzeptiert werden, und diesen Vermögenswerten auch einen unterschiedlichen Gewichtungsfaktor – auch Besicherungsfaktor genannt – zuweisen.
Der Besicherungsfaktor kann von 0% bis 100% variieren und hängt von der Volatilität des Vermögenswertes ab. Beträgt der Besicherungsfaktor eines Vermögenswerts 100 %, so trägt der gesamte Wert des Vermögenswerts zum Besicherungswert des Vaults bei. Beträgt der Besicherungsfaktor eines Vermögenswerts jedoch nur 50 %, so trägt nur die Hälfte seines Werts zum gesamten Besicherungswert des Vaults bei.
Wenn z.B. DOGE vom Opspace akzeptiert wird und einen Besicherungsfaktor von 70% hat, dann würden 100 $ DOGE zu 70 $ Besicherungswert in einem Tresor beitragen.
Zusammenfassung
Dezentrale Kredite bilden das Rückgrat der Tokenisierung von Aktien, Rohstoffen und Edelmetallen auf DeFiChain. Das Fundament, auf dem dezentrale Kredite basieren, ist ein miteinander verbundenes Spinnennetz, ein Ökosystem zwischen Orakeln, DeFiChains DEX und den noch einzuführenden Operatoren und Vaults.
In diesem Artikel befassen wir uns mit den grundlegenden Konzepten von dezentralen Krediten auf DeFiChain. Im nächsten Artikel dieser Serie werden wir einen genaueren Blick auf die realen Anwendungen der Kreditfunktion von DeFiChain werfen.
Es wird eine Reise durch bereits etablierte Konzepte sein, die für den Zweck von DeFiChain angepasst und verbessert wurden. Echte Dezentralisierung im Aktienhandel steht vor der Tür und #nativeDeFi auf DeFiChain wird bald der Goldstandard für jedes DeFi-Projekt da draußen sein.
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